AUD/USD 接近十个月低点 美联储鹰派预期提振美元
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2026年11月12日，AUD/USD跌至约0.6840，创十个月新低，因美联储加息预期升温支撑美元走强。
要点
- 2026年11月12日，AUD/USD约为0.6840，创十个月低点。
- CME FedWatch显示，12月加息的概率为87%，加息50个基点的概率约为13%。
- 澳大利亚11月消费者通胀预期保持在5.3%，为2026年6月以来最高。
- 市场预计2027年澳洲央行将降息约28个基点。
2026年11月12日，澳元兑美元（AUD/USD）跌至约0.6840，逼近十个月来的最低水平。这是该货币连续第三个亚洲交易时段走低，背后是美元因美联储政策前景日益鹰派而获得支撑。
美联储推动美元走强压制澳元
美国消费者物价指数（CPI）高于预期，提升了通胀预期，导致市场加码12月加息的可能性。美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）本周表示，如果通胀恶化，他将支持25个基点的加息，甚至在更极端情况下支持50个基点的幅度。CME FedWatch工具显示，市场对12月加息的概率已升至87%，对50基点大幅加息的概率约为13%。
美元走强通常会压低与大宗商品挂钩的货币，如澳元，因为更高的美国利率提升了美元资产的吸引力，使得黄金和澳洲债券等非收益资产相对失色，进而拉低AUD的需求。
澳洲央行政策与国内通胀压力
尽管澳大利亚11月的消费者通胀预期维持在5.3%，为2026年6月以来最高，但澳洲储备银行（RBA）仍保持利率不变，暗示其紧缩周期可能已接近尾声。9月的整体通胀率升至4.3%，创六个月新高，远高于RBA设定的2%‑3%目标区间。
Prime Terminal的数据表明，市场预计2027年RBA将累计降息约28个基点，反映出对通胀逐步回落的预期。但在短期内，RBA的观望立场剥夺了澳元的重要支撑，使其更易受到外部负面因素的冲击。
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外部因素：债券收益率、对华需求与铁矿石价格
法国兴业银行的策略师指出，全球债券收益率的上升已开始侵蚀对利率敏感的行业，澳大利亚的高杠杆住房市场尤为受影响。融资成本上升可能抑制消费支出，进而拖累整体经济增长。
澳大利亚的最大出口商品是铁矿石，主要销往中国。中国经济表现直接影响铁矿石需求和价格，进而影响澳元。若中国增长放缓，铁矿石价格下跌将削弱澳元；相反，中国需求回暖则可能为澳元提供支撑，但当前全球风险偏好仍偏向避险。
技术面与短期展望
AUD/USD正受到0.6850阻力位的压制，该水平在过去两周内多次阻止上涨。若跌破0.6840，可能进一步测试0.6800‑0.6780区间的支撑；若重新突破0.6850，则需要出现风险偏好回升或美联储立场意外转向鸽派的信号。
交易者应关注即将公布的美国非农就业数据（2026年11月14日）以及澳洲2026年第四季度GDP数据（2026年11月21日），这两项关键指标有望对AUD/USD产生显著波动。
- 2026-11-12 – AUD/USD约0.6840（十个月低点）
- CME FedWatch显示12月加息概率87%
- 澳洲11月通胀预期5.3%
- 市场预期2027年RBA降息约28基点（Prime Terminal）
常见问题
为什么AUD/USD在2026年11月12日跌至十个月低点？
由于美国CPI高于预期，提升了对美联储12月加息的预期，美元走强；与此同时，澳洲储备银行在通胀仍高企的情况下维持利率不变，削弱了澳元的支撑，使其跌至约0.6840。
RBA的利率决策如何影响澳元？
RBA通过设定基准利率影响全体银行间拆借成本。相对其他主要央行保持或上调利率时，澳元会因收益率优势而走强；若RBA维持不变而其他央行收紧，澳元相对收益率下降，导致汇率下行。
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