美元指数因油价下跌缓解通胀压力而走弱
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2026年11月9日美元指数跌至约102.20，油价回落降低通胀预期，导致美元短期失去涨势。
要点
- 美元指数在2026年11月9日亚洲时段约为102.20。
- 在特朗普总统表示对伊朗进一步军事行动可能性低后，油价出现回落。
- 10月非农就业人数增加165,000，超过预期的65,000。
- CME FedWatch显示12月FOMC会议加息25基点的概率超过78%。
美元指数（DXY）在2026年11月9日的亚洲交易时段回落至约102.20，此前连续两天小幅上扬。此次回调主要受原油价格下跌的推动，油价回落减轻了短期通胀压力，进而抑制了美元的涨势。
油价回落对美元的直接冲击
在美国总统唐纳德·特朗普表示，只要伊朗核问题继续取得进展且霍尔木兹海峡保持通航，进一步的军事行动“极不可能”后，能源市场出现大幅回调。地缘政治风险溢价的下降直接导致油价下跌，削弱了与油价高度相关的美元走强动力。
特朗普还指出，过去的中东冲突曾推高能源成本，并在共和党中期选举失利中扮演关键角色。这进一步强化了油价回落对美元指数的负面影响。
劳动力市场数据仍支撑美联储加息预期
尽管出现短期回调，美元仍受美国劳动力市场的强劲表现支撑。10月非农就业人数激增165,000，远超市场预期的65,000，并在9月经修正后的60,000基础上继续增长。失业率下降至4.1%，好于预期的4.2%。
CME FedWatch工具显示，12月FOMC会议加息25个基点的概率已升至超过78%。强劲的就业数据使市场继续预期美联储将保持紧缩政策，从而为美元提供了长期支撑。
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技术面：保持在关键均线之上呈多头偏好
从日线图来看，美元指数现报102.20，仍高于9周期和50周期指数移动平均线（EMA），显示出积极的趋势背景。14日相对强弱指数（RSI）约为57，表明动能仍然正向但未出现超买。FXS联储情绪指数为143.10，显示市场对进一步紧缩的预期仍然高企。
近期支撑位位于9周期EMA约101.95，若出现更大回调，50周期EMA约101.36将成为更深的技术底部。只要美元指数保持在这些均线之上，向上突破仍是最可能的路径，短期回调将被视为趋势内部的整理。
主要货币对及大市反应
美元指数的回落在主要货币对中得到体现。美元兑新西兰元（USD/NZD）跌幅最大，而美元兑日元（USD/JPY）在本周初重新回到红色区间，投资者在NFP强劲推动下获利了结。相对而言，澳元兑美元（AUD/USD）在亚洲时段维持在0.6900附近，受中国延长对美商品24%关税的暂停以及美伊紧张局势缓和的正面影响，保持恢复性涨势。
贵金属方面，金价在欧洲早盘回升至4,020美元以上，受美元走弱和外交前景改善的双重提振。比特币则继续承压，跌破50周简单移动平均线至75,222美元，已连续五周下跌，并出现自去年六月以来最大的一周净流出，达到12.8亿美元。
后市关注重点
下周焦点转向周二公布的美国消费者价格指数（CPI），这是自10月数据缺口后首次提供月度通胀读数。市场预期CPI环比上涨0.28%，核心CPI环比上涨0.21%。若核心通胀回落，将为美联储降压提供空间，但整体加息预期仍然强劲。
周五将发布生产者价格指数（PPI），进一步衡量上游价格压力。交易者还应密切关注油价走势，尤其是霍尔木兹海峡的任何新动态，因为地缘政治紧张局势的重新升温可能快速逆转当前的美元弱势。
- 2026年11月9日 – DXY约102.20，油价因特朗普表态回落
- 2026年10月 – 非农就业+165,000，失业率4.1%
- 2026年12月 – FedWatch显示>78%概率加息25基点
- 2026年11月10日 – 预计CPI环比+0.28%，核心CPI+0.21%
常见问题
为什么在美国就业数据强劲的情况下美元指数仍然下跌？
美元指数受油价下跌的影响。特朗普表示对伊朗的进一步军事行动可能性极低，导致油价回落。油价下降降低了通胀预期，从而短期内压制了美元，即使就业数据强劲仍支撑长期加息预期。
美元指数的关键技术支撑位在哪里？
短期支撑位在9周期EMA约101.95，深层支撑位在50周期EMA约101.36。只要指数保持在这些均线之上，整体多头趋势仍被视为有效。
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