黄金在美元小幅回升和美联储加息预期限制下逼近两周高点
ITF Team3 min read
黄金保持在4100美元以上，接近两周高点，美元小幅回升且市场对12月美联储加息的概率超过80%。
要点
- 2026年11月5日，黄金价格维持在4100美元以上，接近周四创下的两周高点。
- CME FedWatch工具显示美联储12月加息的概率超过80%。
- 美国ADP报告显示2026年10月私营部门新增就业86000人，等于经修正后的9月数据。
- 英国央行预计于2026年11月5日加息25个基点。
2026年11月5日欧洲交易时段前半段，黄金（XAU/USD）稳守在4100美元以上，距离周四创下的两周高点仅有微弱差距。美元出现 modest 的回升，而美联储进一步加息的预期则抑制了黄金的上行空间。
政治背景与美元走势
美国中期选举民主党大胜，消除了对特朗普可能恢复对伊朗军事行动的担忧。参议院多数党领袖舒默承诺推动结束伊朗战争，提振了风险偏好，使原油跌至两个月低点，通胀担忧缓解。
美元在此背景下出现轻微回升，但幅度有限。MUFG/BTMU分析师指出，尽管政治局面明显改善，美元和美国国债收益率的下降仍然有限，若政策或地缘风险重新定价，美元仍有可能再度下跌。
美联储加息预期仍居高不下
根据CME集团的FedWatch工具，市场仍给出超过80%的概率，认为美联储将在2026年12月再次加息。10月ADP就业报告显示私营部门新增86000个岗位，正好与经修正的9月数据持平，进一步支撑了加息预期。
与此同时，ISM服务业PMI从9月的54.9降至10月的54.5，仍高于50的扩张临界点，表明服务业仍在扩张，这也让市场倾向于认为美联储仍需收紧政策。
延伸阅读: 金价逼近$4,140，银价逼近$53，收益率下降在美国就业报告前提振金属
其他主要央行的紧缩预期
除美联储外，其他主要央行也在准备加息。英国央行预计于2026年11月5日将基准利率上调25个基点。日本央行9月会议纪要显示，官员们讨论继续并可能加快加息步伐。欧洲央行和瑞士央行的12月加息概率也在上升，这进一步限制了无收益黄金的吸引力。
更高的实际收益率意味着黄金作为避险资产的吸引力下降，尽管其仍被视为通胀对冲工具。
四小时技术图形分析
在四小时图上，XAU/USD仍高于8月‑10月下跌波段的23.6%斐波那契回撤位以及200周期简单移动均线（SMA）。相对强弱指数（RSI）为75.77，进入超买区；而MACD线位于信号线之上，柱状图扩张，显示多头压力仍在。
关键阻力位在38.2%回撤位$4,186，50%位$4,283以及$4,380。支撑位在200周期SMA约$4,124和23.6%位$4,065；若跌破后者，结构性低点$3,871将受到关注。
后市关注点
交易员将重点关注周五（11月6日）的美国非农就业数据以及美联储官员的讲话，以获取进一步的政策线索。强劲的就业数据可能提振美元并压制黄金，弱于预期的数据则可能为黄金提供支撑。
- 美国非农就业报告（2026年11月6日）
- 美联储主席讲话（2026年11月6‑7日）
- 英国央行加息决定（2026年11月5日）
- 欧元区和瑞士央行12月加息预期
常见问题
为什么在美元走弱的情况下黄金仍停留在4100美元附近？
尽管美元出现 modest 回升，但市场对美联储12月加息的高概率（超过80%）限制了黄金的进一步上涨，使其仍在4100美元左右徘徊。
其他央行的加息预期如何影响黄金走势？
英国、欧元区、瑞士以及日本央行的加息预期提升了实际收益率，这使得无收益的黄金相对不具吸引力，从而在技术上形成上行阻力。
官方数据来源
相关新闻
- 金价逼近$4,140，银价逼近$53，收益率下降在美国就业报告前提振金属
- 美元/日元在日本央行鹰派纪要后继续走弱
- GBP/USD在1.3450上方小幅上扬，英国央行将决定利率
- 瑞银称若价格稳定受威胁将立即调整政策
更多来自 ITF
本文整理自国际市场新闻，仅供参考，不构成投资建议。